再说许汜、王楷到了寿春，拜见袁术，并呈上吕布的书信。袁术说：“之前他杀了我的使者，现在又依仗婚姻关系来求我，是什么意思？”许汜说：“这是被曹操的奸计所误，希望您能详细了解。”袁术说：“吕布不是因为曹操的军队围困得急了，怎么会肯把女儿许配给我？”王楷说：“如果您现在不相救，恐怕会唇亡齿寒，对您也不是好事。”袁术说：“吕布反复无常，没有信用，可以先送女儿过来，然后再发兵。”许汜、王楷只得告辞，和郝萌一起返回。走到刘备的营寨边，许汜说：“白天不能过去。我们两人半夜先行，郝将军殿后。”商量妥当后，他们半夜经过刘备的营寨，许汜、王楷先过去了。郝萌正在行进中，张飞出寨拦路。郝萌与张飞交战，只一个回合，就被张飞生擒，五百人马全部被杀散。张飞押着郝萌去见刘备，刘备又将郝萌押送到曹操的大营。郝萌详细说明了向袁术求救和许婚一事。曹操大怒，在军门前斩了郝萌，并派人传令各营寨，小心防守。如有放走吕布及其士兵的，按军法处置。各营寨闻令后都非常惶恐。刘备回到营中，吩咐关羽、张飞说：“我们正处在淮南的冲要之地。两位弟弟一定要小心在意，不要违反曹公的军令。”张飞说：“我们捉了一员敌将，曹操也不见有什么褒奖，反而来吓唬我们，这是为什么？”刘备说：“不是这样。曹操统领多支军队，不执行军令，怎么能服众？你们不要违反。”关羽、张飞应诺后退出。
许汜、王楷回到吕布处，详细说明了袁术先要求娶吕布的女儿，然后才答应出兵救援的情况。吕布问：“怎么送去呢？”许汜说：“现在郝萌被俘，曹操一定会知道我们的情况，并预先做好准备。如果不是将军您亲自护送，谁又能突破重围呢？”吕布说：“今天就送去，怎么样？”许汜说：“今天是凶神值日，不适合出行。明天大利，宜在戌时或亥时出发。”吕布便命令张辽、高顺：“率领三千军马，准备一辆小车；我亲自护送到二百里外，再由你们两个送去。”次日二更时分，吕布将女儿用棉絮裹身，外面用铠甲包裹，背在背上，提起画戟上马。城门一开，吕布率先出城，张辽、高顺紧跟其后。将到刘备营寨前时，一声鼓响，关羽、张飞拦住去路，大喊：“休走！”吕布无心恋战，只顾着夺路而逃。刘备亲自率军杀来，两军混战。吕布虽然勇猛，但终究身上缚着一个女子，担心会伤到她，所以不敢硬冲重围。后面徐晃、许褚也都杀了过来，众军都大叫：“不要走了吕布！”吕布见军队来得太急，只好又退回城中。刘备收军，徐晃等人各自回营，一个也没有走脱。吕布回到城中，心中郁闷，只是借酒浇愁。
却说曹操攻打下邳城，两个月都没有攻下。忽然有报告说：“河内太守张杨出兵东市，想要救援吕布；但他的部将杨丑杀了他，想要拿张杨的头颅献给丞相，却被张杨的心腹将领眭固所杀，反而投奔了犬城。”曹操听到这个消息后，立即派遣史涣追击并斩杀了眭固。然后，他召集众将领说：“张杨虽然自己灭亡了，但北面有袁绍的威胁，东面有刘表和张绣的祸患，下邳城又久攻不下。我想放弃吕布，返回都城，暂且停止战争，你们认为如何？”荀攸急忙阻止说：“不可以。吕布多次战败，锐气已经丧失，军队以将领为主，将领衰败则军队没有战斗意志。陈宫虽然有谋略但反应迟钝。现在吕布的气势还没有恢复，陈宫的谋略也还没有确定，我们迅速进攻，吕布就可以被擒获。”郭嘉说：“我有一计，下邳城可以立刻攻破，胜过二十万军队。”荀彧说：“莫非是决开沂水和泗水来水淹下邳吗？”郭嘉笑着说：“正是这个意思。”曹操非常高兴，立即命令士兵决开两条河流的水。曹军都住在高地上，看着水淹下邳。下邳城只有东门没有被水淹，其他各门都被水淹没了。众军飞报吕布。吕布说：“我有赤兔马，渡过水就像走平地一样，又何必惧怕呢！”于是每天与妻妾痛饮美酒。因为过度饮酒和沉溺女色，他的容貌憔悴；有一天他拿起镜子照自己，惊讶地说：“我被酒色伤害了！从今天开始，我要戒除它。”于是下令城中，但凡有饮酒的人都斩首。
却说侯成有十五匹好马，被马夫偷走，想要献给刘备。侯成察觉后，追杀马夫，将马夺回；众将因此与侯成一起庆贺。侯成酿了五六斛酒，想要与众将一起饮酒作乐，但又担心吕布知道后会责怪他，于是先拿了五瓶酒到吕布府上，禀告说：“托将军的虎威，我追回了丢失的马匹。众将都来庆贺，我酿了些酒，但不敢擅自饮用，特地先献上表示我的敬意。”吕布大怒道：“我刚下禁令不许饮酒，你却酿酒作乐，莫非是同谋想要谋反我吗？”命令把侯成推出去斩首。宋宪、魏续等众将纷纷求情。吕布说：“故意违犯我的命令，理应斩首。现在看在众将的面子上，暂且打一百军棍！”众将又苦苦哀求，最后打了五十军棍，然后放他回去。众将无不丧气。宋宪、魏续到侯成家去探望，侯成哭着说：“如果不是你们，我就死了！”宋宪说：“吕布只迷恋妻子，视我们如草芥。”魏续说：“军队围困城池，水淹壕沟，我们死期不远了！”宋宪说：“吕布无仁无义，我们不如弃他而走，怎么样？”魏续说：“这不是大丈夫所为。不如擒住吕布献给曹公。”侯成说：“我因为追马受责，而吕布所倚仗的，就是赤兔马。你们二人如果真能献门擒住吕布，我就先去盗马去见曹公。”三人商议定了。当夜侯成偷偷到马厩，盗走了那匹赤兔马，飞奔到东门。魏续便打开城门让他出去，还假装追赶的样子。侯成到了曹操营寨，献上了马匹，详细说明了宋宪、魏续将插白旗为号，准备献城的情况。曹操听到这个消息，便命人写了数十张榜文射入城中。榜文上写道：“大将军曹，特奉朝廷明诏，征伐吕布。如有抗拒大军的，破城之日，满门诛杀。上至将校，下至庶民，有能擒住吕布来献，或献上其首级的，重重加官奖赏。此榜文告知众人，各宜知晓。”
次日清晨，城外喊杀声震天动地。吕布大惊，提起方天画戟登上城墙，检查各个城门，责骂魏续走漏了风声，让侯成失去了战马，想要治他的罪。然而，城下的曹兵看见城上插着白旗，便奋力攻城，吕布只得亲自抵抗。从清晨一直打到中午，曹兵才稍微退去。吕布在城楼上稍作休息，不知不觉在椅子上睡着了。宋宪赶走左右的人，先偷走了吕布的画戟，然后与魏续一起动手，用绳索将吕布紧紧捆绑起来。吕布从睡梦中惊醒，急忙呼喊左右的人，却都被二人杀散。魏续举起白旗一招，曹兵立即涌到城下。魏续大叫：“已经生擒吕布了！”夏侯渊起初还不敢相信。宋宪在城上扔下吕布的画戟作为凭证，然后大开城门，曹兵一拥而入。高顺、张辽在西门，因为被水围困难以突围，也被曹兵擒获。陈宫逃到南门，被徐晃抓住。
曹操进城后，立即下令退去所决之水，并贴出安民告示；同时与刘备一同坐在白门楼上，关羽、张飞侍立在侧，将擒获的一干人等带到面前。吕布虽然身材高大，却被绳索捆成一团。吕布叫道：“捆得太紧了，请稍微松一些！”曹操说：“捆老虎不能不紧。”吕布看到侯成、魏续、宋宪都站在一旁，于是对他们说：“我待你们不薄，你们为何忍心背叛我？”宋宪回答：“你只听妻妾的话，不听将领的计策，怎么能说待我们不薄呢？”吕布默然无语。不久，众人簇拥着高顺来到。曹操问高顺：“你有什么话说？”高顺不回答。曹操愤怒地命令将他斩首。徐晃押解着陈宫来到。曹操说：“公台，别来无恙啊！”陈宫说：“你心术不正，所以我才离开你！”曹操说：“我心不正，你又为什么只侍奉吕布？”陈宫说：“吕布虽然无谋，但不像你那样诡诈奸险。”曹操说：“你自认为足智多谋，现在又如何呢？”陈宫看着吕布说：“只恨此人不听我的劝告！如果听我的劝告，未必会被擒获。”曹操问：“那今天的事情该如何处理？”陈宫大声说：“今天我只有一死而已！”曹操说：“你这样，那你的老母和妻子怎么办呢？”陈宫说：“我听说以孝道治理天下的人，不会伤害别人的亲人；以仁政治理天下的人，不会断绝别人的后代。我老母和妻子的存亡，也取决于明公你了。我既然被擒，请求立即受戮，并无牵挂。”曹操有挽留之意。但陈宫径直走下楼梯，左右的人牵都牵不住。曹操起身哭着送他。陈宫头也不回。曹操对随从说：“立即将公台的老母和妻子送回许都养老。敢有怠慢者斩首。”陈宫听到这话，也不开口，伸颈受刑。众人都流下眼泪。曹操用棺椁盛放陈宫的尸体，安葬在许都。后来有人写诗叹息道：“生死无二志，丈夫何壮哉！不从金石论，空负栋梁材。辅主真堪敬，辞亲实可哀。白门身死日，谁肯似公台！”
当曹操送陈宫下楼时，吕布对刘备说：“你是座上客，我却是阶下囚，为何不发一言来宽慰我呢？”刘备点头默许。当曹操上楼后，吕布叫道：“明公所忧虑的，不过是吕布而已；如今吕布已经服您了。您当大将，吕布愿做您的副手，天下不难平定。”曹操回头问刘备：“怎么样？”刘备回答说：“您难道没有见过丁建阳（丁原）和董卓的事情吗？”吕布怒视刘备说：“这个人是最不讲信用的！”曹操于是下令将吕布牵下楼缢死。吕布回头对刘备说：“大耳儿！不记得辕门射戟时了吗？”忽然一人大叫道：“吕布匹夫！死就死了，有什么可怕的！”众人一看，原来是刀斧手押着张辽来到。曹操下令将吕布缢死后，又割下他的首级。后来有人作诗叹息道：“洪水滔滔淹没了下邳，正是当年吕布被擒时。只剩下赤兔马千里迢迢，空有那方天画戟一枝。当初期望宽待猛虎如今却太懦弱，养鹰却不让它吃饱昔日确实无疑。因贪恋妻妾而不听陈宫的劝告，枉自辱骂无恩的‘大耳儿’。”又有诗评论刘备说：“伤人饿虎不可宽待，董卓丁原的血迹还未干。刘备既然知道吕布能啖父（指吕布先后杀丁原、董卓），为何不留他下来去害曹操呢？”
这时，武士们押着张辽来到曹操面前。曹操指着张辽说：“这个人长得好生面善。”张辽回答道：“在濮阳城中我们曾相遇过，你怎么会忘记呢？”曹操笑着说：“原来你也记得！”张辽说：“只是可惜！”曹操问：“可惜什么？”张辽说：“只可惜当时火势不够大，没有烧死你这个国贼！”曹操大怒道：“败将怎敢侮辱我！”拔出剑来，准备亲自斩杀张辽。张辽毫无惧色，伸长脖子等待被杀。但这时曹操背后一人抓住了他的手臂，另一人跪在曹操面前，说道：“丞相暂且不要动手！”这正是：吕布乞求哀怜却无人相救，辱骂曹操的张辽反而得以生存。究竟是谁救了张辽，且听下文分解。