五柳先生祖上为江湖术士，行走江湖时偶得一卷竹简。根据竹简记载在五里居附近有一寒水潭，内有龙骨，真元尚在，得之可洗髓伐骨，重塑体内奇经八脉。
五柳先生祖上曾到五里居四周寻找，但未能找到寒水潭。为此，五柳先生的祖辈将家搬到了五里居，一代一代直到五柳先生父辈均未找到寒水潭。五柳先生自幼习武，修炼祖传功法“五行混元气”，长大成人后，在父亲的带领下走遍了周边的山山水水，寻找寒水潭。
在一次随友出行时，五柳先生路过一地，旁有五棵大柳树。炎炎夏日，他与友人坐在树下休息之时，感到丝丝寒意。
友人只知此地凉爽，常来此地游玩，但五柳先生与其父一同寻找寒水潭多年，时分警觉，炎炎夏日里此地却寒意阵阵，五柳先生顿感蹊跷，便暗自记下此地。
当日回去后，五柳先生将此事讲给父亲。入夜后，五柳先生在父亲的催促下带着其父来到了白日游玩之地。
虽是黑夜，气温下降，但此地的温度要比周围低上许多。五柳先生与其父一路沿着寒气寻找，在距离五棵大柳树二里多地的地方，发现一洼水，周围寸草不生，寒气入骨。
五柳先生见其父大喜，知道此地可能就是父亲口中的寒水潭。其父欲下水潭，五柳先生感觉潭水寒气逼人，急忙伸手拦住，代其父下潭探查。仗着自己年轻火气壮，五柳先生腰系绳索走下寒潭，但只到了寒潭下一丈左右，便再也无法下去，冻得嘴唇发紫，仿佛魂魄都是被冻灭。
无奈之下，五柳先生只好返回岸边，与其父商议对策。
其父思索半刻，记起自己有一弟子，因早年练功出错被救，此后体内烈火焚身，衣服上不得身，四季如此。便对五柳先生提起此人，想让此人试试能否下到潭中。
五柳先生也记得这位师兄，此人姓章名言，因练功出错，无法再修炼，又无家人，常年在自己家中做事，家中之人待他甚好。
父子二人急忙返回家中，第二日其父找到章言，商谈此事。章言因练功出错被师父搭救，伤好后无法再修炼，只能在师父家中做事，其常受师父恩惠，正想找机会报答师恩，便点头答应。
当夜，父子二人及章言再次来到寒水潭。五柳先生父子二人被冻得瑟瑟发抖，不得不运功御寒。但章言却如鱼得水，不但不觉寒冷，反感舒适异常。在父子二人的帮助下，章言腰系绳索向寒水潭深处摸去。
不到一个时辰，章言爬到岸边，嘴唇打颤，脸色发白。五柳先生立刻为其披上薄被，并在一旁燃火取暖。
据章言讲，潭下水深不足五丈，但在潭底有一大洞，洞内无水，隐隐约约看到一巨大兽骨，在洞口旁有一石碑，因潭下黑暗，无法看到石碑上刻的什么。
二个时辰后，章言带上照明之物，再次潜入潭底。这一次用了一个半时辰才上岸。上岸后，章言显然受到了惊吓，话语不清。五柳先生从他手指的防水皮囊内取出一张纸，上面是章言抄录的石碑碑文。
原来，此潭下封有一蛟龙，并非真龙。早在千年前，有一巨蟒化蛟，此蛟修炼百年欲成龙飞天，在经历化龙之劫时，恰逢一江湖术士打此地经过，趁其化龙虚弱之时，将其封印于此，想待自己修仙之时，用蛟龙真元提升自己功力，以便达到功力大圆满的境界，踏上仙道。
五柳先生父子本想取得蛟龙真元，但又一想那位封印蛟龙的武林前辈都不敢随便取走蛟龙真元，自己功力尚浅岂能随便取之，况且潭中水寒，无法进入，不如先占下此地，在徐徐图之。
于是在几十年前，五柳先生的父亲从当地财主手中将此地买下，自建五柳庄，并将寒水潭改为古井，旁边建一祠堂，以保护祠堂的名义，严禁人员靠近。
经多年研究，五柳先生虽仍无法取得蛟龙真元，但却掌握了一套控制蛟龙为我所用的秘法，其可召唤蛟龙出潭，形成水龙，以寒气伤敌。这也是他在官军围困五柳庄之时仍然从容自如的根本原因。
国师重伤五柳先生后，紧追不舍，但五柳先生早有安排，利用其替身引走了国师，自己急忙奔来祠堂呼唤蛟龙。
随着五柳先生不断召唤，寒水潭中水汽不断冲出井口，徐徐升空。渐渐的水汽越来越多，四周寒气逼人。
笑面阎罗等人在庄内大肆搜索，碰到的都是些庄丁，一击即溃，始终找不到神针刘太和等人，顿感不妙。随着不断搜索，笑面阎罗等人很快接近了祠堂。
就在接近祠堂之时，笑面阎罗等人顿感寒气袭来，顿感异常，急忙向祠堂奔去。笑面阎罗一掌震开祠堂大门，众人一入祠堂，就见五柳先生正在招唤水龙，此时水龙身形已现，在空中不住的盘旋。
天风道长见五柳先生招唤水龙顿感不妙，急忙大叫：“快，阻止他。”
天风道长说完，一剑向五柳先生刺去。
五柳先生见天风道长等人已杀进祠堂，急忙向天风道长等人一指，水龙向着天风道长等人扑来。
只见水龙口吐寒气，笑面阎罗等人急忙运功抵挡寒潮，将大部分寒潮冲散。天风道长冲在前面，见事不好，急忙躲闪。就在此时，蛟龙一转身，尾巴向众人扫来，将笑面阎罗身前众人撞飞出去，饶是笑面阎罗功力深厚，也被水龙摆尾之力撞得倒退了七八步，险些坐倒在地。祠堂院墙被撞毁，大门坍塌。
蛟龙再此升空，五柳先生抬手，准备再次指挥蛟龙进攻之时，空中落下一人，挡在天风道长等人身前，说道：“你们速速离开此地，我来对付他。”
众人一见，是国师，天风道长提醒道：“国师，五柳先生召唤了水龙，你要小心。”
“无妨，不过一只小蛟龙而已。你们速速离开，在外等候，以免被寒气所伤。”国师说道。
众人见国师胸有成竹，自己在祠堂内又帮不上忙，急忙退了出去。
此时祠堂内只有五柳先生和国师，神针刘太和等人早已退入密道。
“五柳先生，这就是你最后的手段吗？”国师冷冷说道。
“少说废话，看招儿。”五柳先生说完指挥蛟龙向国师冲来。
国师不敢怠慢，剑指一挥，向蛟龙点去，眨眼剑指发出的剑气就与蛟龙碰在一起，蛟龙只是一顿，继续向国师冲来。
国师剑指一摆，释放剑气护住周身，急速后退，躲过了蛟龙一击。蛟龙再次升空，在空中怒视国师，准备再次发动攻击。
国师见自身的剑气无法破开蛟龙，不得已自背后抽出宝剑，只听一声龙吟，宝剑释放出一阵威压。
随着宝剑被取出，隐隐龙吟之声不断，气势不断攀升。空中的蛟龙见到国师宝剑出鞘，龙吟不断，顿时老实了许多，只在空中徘徊，并不展开攻击，五柳先生试了几次，水龙仍是如此。
见国师持剑在手，剑身龙吟声不断，五柳先生吃了一惊，说道：“难道这就是龙吟剑？是你盗取了龙吟剑。”
“哈哈哈，何为盗取？此剑乃天地间奇物，与其留在仙剑派，被那帮废物拿着，不如我取来一用。”国师大笑说道。
国师暗运真气，输入龙吟剑，见剑势已成，挥剑向水龙斩去。五柳先生急忙指挥水龙抵挡。水龙的龙爪与龙吟剑剑气接触的一刹那间，龙爪溃散，水龙的两只前爪全部被削去。
国师再斩第二剑，直奔龙首。五柳先生急忙指挥水龙用身体抵挡，剑气一下子击穿龙体，水龙庞大的龙体不断消散开来，一点点化作水雾降下。
水龙身体全部溃散后，渐渐的出现了一个鸡蛋黄般大小的球体—龙珠，散发着微微的光芒，缓缓坠了下来。
“蛟龙真元！”国师一见大喜。
国师与当年的剑仙于冉相比，功力相差悬殊，在国师巅峰之时最多只能操纵龙吟剑斩出三剑，三剑后必将真气耗尽，脱力。