南汉是当时割据在岭南一带的独立王国，其疆域大致包括今广东、广西、海南三省及湖南、贵州、云南的一部分，由大唐的清海军节度使刘隐所创建。，
刘隐祖籍在今天的河南上蔡一说江苏徐州，他的祖父刘安仁是个往返于岭南与中原之间的生意人，社会地位不高。
不过好在刘安仁很有商业头脑，在经商过程中积累下大量的财富，家业逐渐兴旺起来，后来还被朝廷委任为潮州刺史，这样就从商界转入了政界，属于典型的成功人士。
到了刘隐的父亲刘谦这一代，刘家则更加兴旺，原因就是刘谦得到了当时在广州任岭南东道节度使的韦宙赏识，并被韦宙招为了侄女婿。
韦宙出身世家，又是以宰相的身份出任岭南东道节度使，地位非常显赫。刘谦攀上了这根高枝，自然是水涨船高，其后连连迁升，并在大唐的中和二年8年，被朝廷正式任命为封州今广东德庆刺史兼贺江镇使，集军政权力于一身，控制着西江、桂江、贺江以西的战略要地。从此主政封州12年，直至大唐乾宁元年894年病故。
刘谦为人确实很有才干，他刚到封州上任时，在册人口只有3900户、11827人。但是经过刘谦十二年的努力，到他去世时，却给刘隐留下了一支有精兵万人、战舰数百艘的庞大军队，足以用来争霸岭南。
刘谦死后，诸将共保其子刘隐为封州刺史，两年后，一个好机会突然出现了。
乾宁三年896年，大唐清海军节度使刘崇龟病死，朝廷委派薛王李知柔去广州接任，然而此时清海军牙将卢琚、谭玘为求自立，便派兵封住关隘，不放李知柔入境。这当然是个十分明显的反叛行为。朝廷便命刘隐从封州出兵平叛。
刘隐感到这是一个非常好的机会，所以接到诏命后便立即率军杀奔广州。不久城破，刘隐遂斩卢琚迎李知柔进入广州。
李知柔是唐朝宗室，性格非常柔弱。入广州之后就将刘隐提为行军司马，把军政大权全部委于其手，自己则当了甩手掌柜。
刘隐则趁机加紧培养自己的势力，逐渐将整个岭南地区都牢牢地控制在自己的手里。
光化三年末，李知柔在广州病故。朝廷又派宰相徐彦若去广州任清海军节度使。这时刘隐的地位已经非常稳固了，徐彦若为人很识趣，知道自己肯定是镇不住刘隐，所以不等到任，就将刘隐保为清海军节度副使，使刘隐的行政级别又往上提了半格。
徐彦若上任不到一年就病死了，朝廷又命兵部尚书崔远继任。可是崔远知道岭南已经是刘隐的地盘了，去了也是白去，所以刚到江陵就不肯再走了，借口岭南路途太远。要求返回京城。昭宗李晔无奈，只得同意了他的请求，并将刘隐任命为清海军留后。
这个时候，已是大唐王朝行将就寝的最后关头，朝内斗争异常残酷，谁也不把注意力放在岭南这种偏远地区，所以刘隐当了一年多的代理节度使，也没有能得到朝廷的正式册封，心里非常着急，只好派人给梁王朱温送去大量金银珠宝。求他帮自己来争取朝廷的委任。
当时朝中大权尽在朱温的手中，这种事情对他来说不过就是小事一桩，随即便给朝廷下令，将刘隐正式册封为清海军节度使。这一年是大唐的天佑二年905年，历史上一般将这一年看成是南汉的立国之年。
刘隐主政岭南这段时间，大致就是唐朝灭亡的前后几年，中华大地战火纷飞、四海鼎沸，唯独岭南因为偏安一隅倒成了一方乐土，因此便有不少当时的社会名流为逃避战乱而举家南迁。刘隐便在其中吸纳了大量的人才，加以重用。
一时间，岭南人才济济，君臣齐心协力，使岭南在短短几年的时间内，生产力得到了飞速发展，社会状况得到了根本性的改变，各方面形势一片大好。
可是这种好的势头并没能维持多久，后梁乾化三年911年，刘隐病卒，由他的弟弟刘陟继承嗣位，刘陟继位之初，还能沿用刘隐生前留下的好政策，继续重用南迁的那些名士，并对后梁称臣纳贡以寻求中央的承认。
然而没过几年，刘陟看到后梁在晋军的打击下日显疲弱，就变得不肯安分守己了，到了后梁贞明三年917年，刘陟干脆停了对后梁的朝贡，在番禹今广东广州自立为帝，建国号为大越次年改国号为汉，年号为乾享。
刘陟登基之后，就彻底腐化变质，每日都带着宠妃四处游幸，所到之处，地方官员都要大肆铺张，竞相供奉。
刘陟本人更是极尽搜刮之能事，无论是臣属将校，还是国内富商，只要拥有珍宝，刘陟必然要抢到宫中。
刘陟为人还特别虚荣，因为当时岭南属于是偏远地区，经济并不发达，境内少数民族众多，刘陟很以自己在蛮族地区称王为耻，常对人说自己是关中人氏，又反过来讥笑后唐君主，称其为洺州刺史。
刘陟穷奢极欲，在位期间连年大修宫殿，大有七年934年所建的昭阳殿。以黄金饰顶，白银铺地，殿中开设水渠，渠底遍布珍珠，又将水晶琥珀雕成日月形状，镶嵌在东西两玉柱之顶。
在他的统治之下，国内民怨鼎沸，刘陟为防止有人作乱，就设置了灌鼻、割舌、支解、刳剔、炮炙、烹蒸等酷刑，有时甚至将犯人带到宫中施刑供他观看作乐。岭南百姓都对他又怕又恨，称其为“真蛟蜃”。
尤其是大有十年937年之后，刘陟因久病不愈，性格变得更加残暴，有时先将人放在热水中蒸煮，然后再取出暴晒，敷上盐酒，最后犯人全身溃烂而死，惨不忍睹。
大有十四年941年，刘陟突然一病不起。为求多福，他又想给自己改名字。刘陟登基之后，改名为刘岩，后来又改名为刘龚。这时又绞尽脑汁地现造出一个上龙下天的“”字，取周易中“飞龙在天”之意，读音为“俨”。
可惜单改了个名字并不能保佑这个恶贯满盈的皇帝，第二年，刘陟就一命呜呼。果然是飞龙在天了。