额。

罗斯一头的雾水，利用与华纳兄弟的合并案这怎么利用？

“很简单，你们时代公司放弃和华纳兄弟合并，转而以举债的方式来收购华纳兄弟！以华纳兄弟的庞大规模，时代公司至少需要发行100亿美元以上的债券。这样时代公司的规模和债务都将迅速膨胀起来，大大增加派拉蒙的收购难度。为了保险起见，你们在发行债券时可以在债券上涂抹致命的毒药，即当时代公司遭遇恶意收购并且控股权发生变更时，赋予债权人可以自行决定是否行使向公司要求提前赎回债券的选择权。”哈里斯说道。

收购华纳兄弟？

罗斯脸上充满着震惊，这是他之前想都没有想过的啊，时代公司根本背负不起那么沉重的债务。

当他听到哈里斯提出的毒债计划时，更是惊讶得瞪大双眼，暗想，这招真狠毒啊。

设想一下。

时代公司收购华纳兄弟，导致公司总体规模扩大，派拉蒙想继续收购，肯定需要筹集更多的资金。就算派拉蒙咬着牙强行把时代公司收入囊中，那他会面对一笔高达百亿美元的“毒债”，若是债权人立即要求公司提前赎回债券，刚完成收购元气大伤的派拉蒙又拿什么去回收债券？

那时，只怕派拉蒙面对的唯一结局就是破产！

看到这么大一颗定时炸弹，派拉蒙还敢义无反顾的冲上来吗？答案是否定的！只要是一家理智的公司，都会果断的撤退。

可是，派拉蒙现在就像疯狗一样追着时代公司不放，能指望他理智吗？对方若是一条道走到黑，赌“债权人不敢冒着让派拉蒙陷入破产的风险要求提前赎回债券”呢。毕竟若是发债公司破产，债权人也会损失惨重。真到那般境地，债权人不见得会逼债，最大的可能是妥协。

罗斯将心中的担忧提了出来。

“哈，这点完全不必担心，我既然提出这个计划，自然会考虑周全的。”哈里斯哈哈笑了起来。

接着。

哈里斯便向罗斯解释道，“在发行毒债时，可以再附加一个条款，即当发债公司无法及时偿还债务时，赋予债权人将所持债券转换为普通股票的选择权，转股价格可定为公司当前股价的一半，甚至更低。若是派拉蒙想通过鱼死网破的形式逼迫债权人妥协，那债权人就可以债转股。那么庞大规模的债转股，完全有可能反过来控股派拉蒙，不仅可以夺回时代公司，还顺带着捡回个派拉蒙！”

这

罗斯目瞪口呆、背后直冒冷汗，暗道不愧是高盛的合伙人啊。这么一搞的话，别说惧怕派拉蒙恶意收购了，欢迎都来不及呢，就怕派拉蒙看到这样的大餐，不敢下口啊。

“罗斯先生，你还有什么疑问吗？”哈里斯自信地笑问道。如此完美的防御计划，他不信对方不心动。

“很完美，但是我还有三个问题。第一，收购和合并不同，华纳兄弟能接受合并的方案，不见得会接受被收购第二，华纳兄弟的估值约在130亿到140亿美元之间，时代公司很难成功发行如此多的债券第三，哈里斯先生为什么如此热心的帮助时代公司，你们想要得到什么。”

“嘿。”

哈里斯嘿嘿一笑，解释道，“帮助时代公司的理由真的很简单，敌人的敌人就是朋友，派拉蒙和迪斯尼结盟，环球影业自然要狙击派拉蒙收购时代公司。当然，也希望借此机会加深与时代公司的合作。”

哦。

罗斯默默地点头，环球影业和迪斯尼之间交锋，派拉蒙第一个表态站队，他是有所了解的。

“现金收购华纳兄弟，稍微溢价点，我想，华纳兄弟的零散股东会很乐意的。可能有些大股东更愿意继续持股，但这完全不是问题，时代公司可以用有毒债券来换取对方的股份，并许诺在时代公司的危机渡过后，允许对方债转股。当然这种情况下的债转股，就需要另外约定转化价格了。这相当于是华纳兄弟的股东暂时撤离，等时代公司的危机解除后，便会回归，两家公司算是间接的合并！”

“嗯。只要向华纳兄弟的主要股东说明，应该可行。”罗斯点头道。“可是资金呢，时代公司想筹集到这么庞大的资金，难度不是一般的大。”

“哈哈。”

哈里斯不由哈哈大笑起来，笑了许久，才收住笑声，道：“罗斯先生，你别忘记环球影业的老板是谁。”

“唐”

“对他而言，帮助你筹集到100多亿美元的资金，并不困难。难的是你如何说服他出手我想只要时代公司和环球影业达成战略合作，唐一定很乐意出手相助！”哈里斯笑眯眯地道。未完待续。。